PHÂN TÍCH CHỈ SỐ TÀI CHÍNH – Phần 4: Chỉ số hiệu suất hoạt động (Tiếp)

Trong số nội dung bài viết sau cùng của phần 4 , tất cả chúng ta tiếp tục bên nhau lần hiểu tiếp những chỉ số sót lại vô group chỉ số hiệu suất hoạt động và sinh hoạt được sử dụng phổ cập vô phân tách góp vốn đầu tư. ABS cũng tiếp tục reviews cho tới chúng ta định nghĩa về “chu kỳ quy đổi chi phí mặt” – một định nghĩa hữu ích rất có thể khiến cho chúng ta yêu thích rộng lớn trong những việc phân tách những chỉ số tài chủ yếu. Bắt đầu thôi!

Chỉ số vòng xoay tổng tài sản

Định nghĩa: Chỉ số vòng xoay tổng gia tài là một trong chỉ số tài chủ yếu tính toán cường độ hiệu suất cao trong những việc dùng gia tài của công ty. Cụ thể rộng lớn, chỉ số này cho thấy từng đồng gia tài của công ty tạo nên được từng nào đồng lợi nhuận. Một công ty lớn đem vòng xoay tổng gia tài cao thông thường sẽ là vận hành hiệu suất cao rộng lớn đối với những đối thủ cạnh tranh nằm trong ngành với chỉ số thấp rộng lớn.
Công thức tính:

Bạn đang xem: PHÂN TÍCH CHỈ SỐ TÀI CHÍNH – Phần 4: Chỉ số hiệu suất hoạt động (Tiếp) - ABS

Trong đó:

Doanh thu thuần là lợi nhuận nhưng mà công ty chiếm được sau khoản thời gian trừ cút những khoản trả mặt hàng, ưu đãi, khuyến mại, phụ cung cấp bán sản phẩm.
Tổng gia tài trung bình là tầm nằm trong của tổng gia tài thời điểm đầu kỳ và tổng gia tài thời điểm cuối kỳ của công ty.

Ví dụ:

Công ty Cổ phần Vinhomes Riverside đem lợi nhuận thuần về bán sản phẩm và cung ứng công ty vô năm 2022 là 62.393 tỷ VNĐ. Tổng gia tài thời điểm đầu kỳ và thời điểm cuối kỳ theo lần lượt là 230.516 và 361.204 tỷ VNĐ (trung bình 295.860 tỷ đồng). Chỉ số vòng xoay tổng gia tài của Vinhomes Riverside vô kỳ 2022 là 0,21 = 62.392/295.860 (xem thêm thắt bảng 1). Chỉ số vòng xoay tổng gia tài của Vinhomes Riverside vô tiến độ 2019-2022 đạt khoảng tầm 0,3 – rất có thể hiểu Vinhomes Riverside cần thiết 3 năm nhằm xoay được một vòng gia tài hoặc quy đổi toàn cỗ gia tài (nhà cửa ngõ, dự án công trình dở dang, tồn kho, khoản cần thu…) trở nên lợi nhuận. Như tiếp tục phân tách rất nhiều lần, năm 2022 lợi nhuận thuần của Vinhomes Riverside tụt giảm mạnh trong những khi những dự án công trình mới nhất vô năm thực hiện tổng gia tài của công ty lớn tạo thêm è Vòng con quay tổng gia tài của mã VHM tách. Tuy nhiên năm 2022 là một trong năm trở ngại cộng đồng so với những công ty lớn nhà đất, những chỉ số của Vinhomes Riverside vô tiến độ 2019-2021 nằm trong loại đảm bảo chất lượng vô ngành. Chúng tớ cần thiết phân tách chỉ số này thêm thắt vài ba kỳ (năm) để sở hữu tóm lại đúng đắn nhất về độ quý hiếm nội bên trên của công ty.

Thuyết minh chỉ số vòng xoay tổng tài sản:

Thông thông thường, chỉ số này càng tốt thì sẽ càng đảm bảo chất lượng Lúc nó biểu thị mang đến hiệu suất cao dùng gia tài của công ty. trái lại, chỉ số vòng xoay tổng gia tài thấp minh chứng công ty đang được dùng gia tài ko hiệu suất cao, vẹn toàn nhân rất có thể tới từ mặt hàng tồn kho không còn đát, bán sản phẩm lờ đờ, vòng xoay khoản cần thu thấp hoặc gia tài cố định và thắt chặt ko hoạt động và sinh hoạt đích năng suất. Vì là một trong chỉ số tổ hợp nên mong muốn vòng xoay tổng gia tài cao thì những chỉ số hiệu suất hoạt động và sinh hoạt sót lại cần đảm bảo chất lượng.
Chỉ số vòng xoay gia tài của công ty với những ngành nghề ngỗng không giống nhau đem sự khác lạ rộng lớn. Thông thông thường những ngành đảm bảo chất lượng nhuận cận biên thấp như nhỏ lẻ thì chỉ số này tiếp tục cao hơn nữa, tuy vậy lại không tồn tại nhiều ý nghĩa sâu sắc. Các ngành nhà đất, tiện lợi mong muốn dùng vốn liếng rộng lớn nhằm chuẩn bị mang đến công cụ, vũ trang, khu đất đai hoặc thậm chí còn chi phí mặt mày thông thường đem vòng xoay gia tài nhỏ, việc dùng nó tạo nên nhiều vấn đề hữu ích cho tất cả ngôi nhà góp vốn đầu tư và ban quản lý và vận hành công ty.

Chu kỳ quy đổi chi phí mặt (Cash Conversion Cycle – CCC)

Chu kỳ quy đổi chi phí mặt mày, như ABS tiếp tục màn biểu diễn một cơ hội trực quan liêu vô hình họa 1, dùng 3 chỉ số ngày (day ratios) nhằm đo lường và tính toán gồm những: Thời gian trá công ty sở hữu mặt hàng tồn kho vô tay hoặc số ngày tồn kho; Thời gian trá công ty thu chi phí mặt hàng còn tồn dư kể từ quý khách hàng hoặc số ngày cần thu và thời hạn công ty cần trả chi phí mặt hàng mang đến ngôi nhà cung ứng hoặc số ngày cần trả. Loại chỉ số này tính toán cường độ hiệu suất cao của công ty bằng phương pháp màn biểu diễn thời hạn quan trọng kể từ khi công ty trả chi phí vẹn toàn vật tư thô mang đến ngôi nhà cung ứng (tiền rời khỏi – color đỏ) đến thời điểm công ty thu chi phí chào bán thành phầm mang đến quý khách hàng (tiền vô – color xanh). Như vậy, rất có thể hiểu một cơ hội đơn giản và giản dị nguyên do tất cả chúng ta gọi nó là chu kỳ luân hồi quy đổi chi phí mặt: Vì nó tính toán khoảng tầm thời hạn kể từ khi chi phí thoát khỏi một công ty đến thời điểm chi phí về lại công ty cơ.

Để đo lường và tính toán những chỉ số ngày (day ratios), tất cả chúng ta chỉ việc lấy số ngày vô kỳ phân chia mang đến số vòng xoay vô kỳ cơ. Ví dụ vòng xoay mặt hàng tồn kho của công ty trong một quý là 10 thì số ngày tồn kho của công ty này là 9 = 90/10 . Rất đơn giản và giản dị cần ko nào! Dưới đó là những công thức tính chỉ số ngày của công ty với kỳ phổ cập là một trong những năm:

Ví dụ về Công ty Cổ phần Vinhomes:

Vòng con quay mặt hàng tồn kho năm 2022 là 0,68 nên số ngày tồn kho là 536 = 365/0,68
Vòng con quay khoản cần thu năm 2022 là một trong những,08 nên số ngày cần thu là 337 = 365/1,08
Vòng con quay khoản cần trả năm 2022 là 0,90 nên số ngày cần trả là 404 = 365/0,90
Chu kỳ quy đổi chi phí mặt mày = 536 + 337 – 404 = 469 ngày. Như vậy chu kỳ luân hồi quy đổi chi phí mặt mày của Vinhomes Riverside vô năm 2022 là 469 ngày, tương tự với một năm 3 mon.

Thuyết minh chu kỳ luân hồi quy đổi chi phí mặt:

Khi một công ty mất không ít thời hạn rộng lớn nhằm tịch thu những khoản bán sản phẩm còn tồn dư, hoặc đem rất nhiều mặt hàng tồn kho vô tay, hoặc chi trả cho những ngân sách của chính nó vượt lên trên nhanh chóng thì chu kỳ luân hồi quy đổi chi phí mặt mày tiếp tục trở thành dài ra hơn. Một chu kỳ luân hồi quy đổi chi phí mặt mày lâu năm Tức là công ty mất không ít thời hạn rộng lớn nhằm sinh chi phí. Với những công ty đem quy tế bào nhỏ, cơ rất có thể là tín hiệu của hiện tượng ko trả được nợ, thậm chí còn là vỡ nợ và vỡ nợ vô sau này ngay gần.
Ngược lại, Lúc công ty tịch thu những khoản thanh toán giao dịch của quý khách hàng nhanh gọn, Dự kiến đúng đắn lượng mặt hàng tồn kho quan trọng mang đến phát hành, chi trả những hoá đơn sắm sửa vẹn toàn vật tư lờ đờ cút, chu kỳ luân hồi quy đổi chi phí mặt mày tiếp tục cộc lại. Một chu kỳ luân hồi quy đổi chi phí mặt mày cộc đồng nghĩa tương quan với cùng một công ty vững vàng mạnh rộng lớn về mặt mày tài chủ yếu . Doanh nghiệp rất có thể dùng khoản chi phí dư rời khỏi nhằm sắm sửa thêm thắt vẹn toàn vật tư hoặc thanh toán giao dịch những số tiền nợ đang được tồn dư.
Một tay nghề vô góp vốn đầu tư của những Chuyên Viên là nếu như giống như các công ty lớn đem nằm trong chỉ số ROI bên trên gia tài (ROA) hoặc chỉ số ROI bên trên vốn liếng công ty chiếm hữu (ROE) thì tất cả chúng ta nên góp vốn đầu tư vô công ty lớn đem chu kỳ luân hồi quy đổi chi phí mặt mày sớm nhất. Nó biểu thị rằng công ty lớn cơ phát hành rời khỏi ROI tương tự động giống như các công ty lớn sót lại, tuy nhiên trong vòng thời hạn nhanh chóng rộng lớn, đảm bảo chất lượng rộng lớn.

ABS van nài được khép lại phần 4 – Chỉ số hiệu suất hoạt động và sinh hoạt tại phía trên. Tại phần tiếp theo sau vô sê-ri nội dung bài viết về phân tách chỉ số tài chủ yếu, tất cả chúng ta tiếp tục bên nhau cho tới với cỗ chỉ số tài chủ yếu mới nhất – Chỉ số cơ cấu tổ chức tài chủ yếu hay còn được gọi là đòn kích bẩy tài chủ yếu. Mời chúng ta nằm trong đón đọc!

Xem thêm thắt những nội dung bài viết không giống vô series Phân tích chỉ số tài chính